Las ventas en China de implanteras surcoreanas como Osstem Implant y Dentium siguen cayendo. Han pasado más de dos años desde que el gobierno chino comenzó a forzar, mediante licitaciones, la baja del precio de los implantes que se usan en los hospitales públicos, y bajo esa misma política la suiza Straumann pasó a liderar el mercado chino.
China implementó a fines de 2022 el sistema de "compras centralizadas por volumen" (VBP, por sus siglas en inglés), que obliga a los fabricantes de implantes a licitar y a suministrar a los hospitales públicos solo a un precio igual o inferior al adjudicado. Como resultado, el costo de los tratamientos con implantes en China cayó con fuerza, y el impacto fue mayor para las empresas surcoreanas que dependían más de las ventas en ese país.
La caída de las ventas en China de Dentium y Osstem Implant
Dentium es una empresa muy dependiente de China: en 2024 obtuvo allí cerca del 47% de sus ventas. En el segundo trimestre de 2025 los ingresos consolidados de Dentium fueron de 82.300 millones de wones y su beneficio operativo de 15.500 millones de wones, con caídas interanuales del 26,3% y el 43,9%, respectivamente. Solo las ventas en China cayeron un 35,8%, hasta los 37.500 millones de wones.
La situación de Osstem Implant no es diferente. Sus ventas en China cayeron de los 353.000 millones de wones registrados en 2022, año en que tocaron su máximo, a 335.700 millones de wones en 2024, mientras que su beneficio operativo se redujo un 33%. Dio, la cuarta implantera surcoreana por tamaño, registró en 2024 una pérdida operativa de 40.700 millones de wones.
El ascenso de Straumann al primer puesto en China
Bajo la misma política, Straumann siguió el camino opuesto. En 2019 la cuota del mercado chino de implantes estaba liderada por Osstem Implant con un 33%, seguida de Dentium con un 25% y Straumann con un 22%, pero tras la implementación de las compras centralizadas Straumann pasó al primer puesto mientras la cuota de Dentium caía con fuerza.
Un análisis planteó que al bajar la barrera de costo de los tratamientos gracias a las compras centralizadas, aumentó paradójicamente la demanda de marcas premium, y Straumann aprovechó esa tendencia al construir una fábrica local en China. En Corea, Megagen Implant llegó incluso a superar a Dentium en volumen de ventas, aprovechando su debilidad.
La segunda ronda y su efecto en Corea del Sur
Una segunda licitación aún sin fecha
China anunció la licitación de la segunda ronda de compras centralizadas para fines de 2025, y el sector inicialmente preveía que se implementara en la primera mitad de este año. Sin embargo, hacia agosto aún no se había fijado una fecha exacta de implementación. Ese momento se considera la mayor variable que definirá el precio de las acciones y los resultados de las implanteras surcoreanas.
Gama básica en China y gama premium en Corea del Sur
Osstem Implant, Dentium y Dio están respondiendo con una estrategia dual: fabrican los productos más económicos en sus plantas locales en China para ajustarse al precio exigido, mientras mantienen en Corea la producción de líneas premium relativamente más caras.
Precios de implantes y nuevos productos en Corea del Sur
Esta política no modifica directamente el precio de los implantes en las clínicas surcoreanas. Corea del Sur opera su propio sistema, que cubre con el seguro de salud hasta dos implantes de por vida para pacientes de 65 años o más con edentulismo parcial, y fija de forma independiente una tasa de coseguro del 30%. Según el Ministerio de Salud y Bienestar, esa tasa bajó del 50% al 30% en julio de 2018, de modo que, de un costo aproximado de 1,2 millones de wones por implante, el paciente paga alrededor de 370.000 wones.
Sin embargo, Osstem Implant y Dentium han utilizado hasta ahora las ganancias obtenidas en China para financiar el desarrollo de nuevos productos y la formación clínica en Corea. Si la debilidad en China se prolonga, será necesario vigilar tanto el ritmo de lanzamiento de nuevos productos en el mercado local como la posibilidad de que las líneas de gama baja que ambas empresas preparan también terminen llegando al mercado surcoreano.