오스템임플란트와 덴티움 같은 국내 임플란트 회사들의 중국 매출이 계속 줄고 있습니다. 중국 정부가 공공병원에 들어가는 임플란트 값을 입찰로 강제로 눌러온 지 2년이 넘었는데 같은 정책 아래에서 스위스 회사 스트라우만(Straumann)은 오히려 중국 시장 1위로 올라섰습니다.
중국은 2022년 말 처음 시행한 '집중구매(VBP)' 제도로 임플란트 제조사의 입찰을 받아 낙찰된 값 이하로만 공공병원에 납품하도록 했습니다. 그 결과 중국 내 임플란트 시술비가 크게 떨어졌고 중국 매출 비중이 컸던 국내 회사일수록 충격이 더 컸습니다.
매출 절반이 중국이던 회사들이 흔들렸다
덴티움은 2024년 매출의 47%가량을 중국에서 벌어들일 만큼 중국 의존도가 높은 회사입니다. 덴티움의 2025년 2분기 연결 매출은 823억원, 영업이익은 155억원으로 1년 전보다 각각 26.3%, 43.9% 줄었습니다. 중국 매출만 놓고 보면 375억원으로 35.8% 감소했습니다.
오스템임플란트도 사정이 다르지 않습니다. 중국 매출이 정점을 찍은 2022년 3530억원에서 2024년 3357억원으로 줄었고 영업이익은 33% 감소했습니다. 국내 임플란트 업계 4위권인 디오는 2024년 407억원의 영업손실을 냈습니다.
정작 웃은 건 스위스 회사였다
같은 정책에서 스트라우만은 정반대의 길을 걸었습니다. 2019년 중국 임플란트 시장 점유율은 오스템임플란트 33%, 덴티움 25%, 스트라우만 22% 순이었지만 집중구매 시행 이후 스트라우만이 1위로 올라서고 덴티움의 점유율은 크게 떨어졌습니다.
집중구매로 시술비 문턱이 낮아지면서 오히려 프리미엄 브랜드를 찾는 수요가 늘었고 스트라우만이 중국 현지에 공장까지 지어 이 흐름을 붙잡았다는 분석도 있습니다. 국내에서는 메가젠임플란트가 덴티움의 부진을 틈타 매출 규모에서 덴티움을 앞지르기도 했습니다.
2차 판이 아직 끝나지 않았다
중국은 2025년 말 2차 집중구매 입찰을 예고했고 업계는 애초 올해 상반기 시행을 점쳤습니다. 하지만 8월 들어서도 정확한 시행 시점이 나오지 않았습니다. 이 시점이 국내 임플란트 회사들의 주가와 실적을 가를 가장 큰 변수로 꼽히고 있습니다.
오스템임플란트와 덴티움, 디오는 값싼 제품은 중국 현지 공장에서 만들어 값을 맞추고 국내에서는 상대적으로 비싼 프리미엄 제품 생산을 유지하는 이원화 전략으로 대응하고 있습니다.
이 정책이 한국 진료실의 임플란트 값을 직접 바꾸지는 않습니다. 한국은 만 65세 이상 부분무치악 환자에게 평생 2개까지 건강보험을 적용하고 본인부담률도 30%로 따로 정해둔 자체 제도를 운영하고 있어서입니다. 보건복지부에 따르면 이 본인부담률은 2018년 7월 50%에서 30%로 낮아졌고 임플란트 1개당 약 120만원인 비용 중 환자가 내는 돈은 약 37만원 수준입니다.
다만 오스템임플란트와 덴티움은 그동안 중국에서 번 돈으로 국내 신제품 개발과 임상 교육을 뒷받침해 왔습니다. 중국에서의 부진이 길어지면 국내에 나오는 신제품의 속도나 두 회사가 준비 중인 저가형 라인업이 국내 시장에도 흘러들어올 가능성을 지켜볼 필요가 있습니다.